Smeraldo bilanciato

 

Categoria del comparto: bilanciato

Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.

Orizzonte temporale: medio/lungo (tra 10 e 15 anni)

Politica di investimento:

Politica di gestione: prevede una composizione bilanciata tra titoli di debito (67%) e titoli di capitale (33%).

Strumenti finanziari: titoli obbligazionari, anche legati all’andamento dell’inflazione, emessi prevalentemente da Stati Ocse e organismi internazionali; titoli obbligazionari emessi da società residenti in paesi Ocse; in misura estremamente circoscritta titoli obbligazionari emessi o garantiti da Stati, organismi sovranazionali e società residenti in Paesi non Ocse, purché denominati in Euro o Dollaro statunitense e titoli subordinati (con esclusione dei titoli di grado superiore a Tier 2). I titoli obbligazionari sono prevalentemente investment grade con possibilità circoscritta di investire in obbligazioni con rating minimo pari a tre livelli sotto l’investment grade. I titoli azionari quotati sono in prevalenza di paesi sviluppati e con una quota marginale di paesi emergenti. È ammesso l’utilizzo di OICR e il ricorso a derivati di tipo future quotati su mercati regolamentati esclusivamente per finalità di copertura e riduzione del rischio.

I gestori possono operare esclusivamente con controparti che non appartengono al loro gruppo.

Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto (investment grade) con possibilità estremamente circoscritta di titoli con rating S&P compreso tra BB+ e BB-. Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.

Aree geografiche di investimento: per i titoli obbligazionari l’area di investimento è globale, con moderata prevalenza dei Paesi Europei. L’investimento in titoli di capitale è distribuito globalmente, ivi inclusi Paesi Emergenti.

Rischio cambio: gestito attivamente. È concesso l’utilizzo di derivati di tipo futures quotati.

Benchmark:

  • 23,80% BofA ML Pan Europe govt 1-10 anni, Total Return € hedged
  • 9,60% BofA ML 1-10 Year US Treasury € hedged
  • 10,40% BofA ML 1-10 Year Global Inflation Linked Government ex-Japan – Total Return € hedged
  • 10,20% BofA ML Global Corporate Total Return € hedged
  • 2,00% BofA ML Global Corporate High Yield BB-B rated, Total Return € hedged
  • 9,20% MSCI Emu
  • 2,20% MSCI Emerging Markets unhedged
  • 10,60% MSCI World ex EMU unhedged
  • 22,00% Eurostat Eurozone HICP ex Tobacco Unrevised Series NSA+2,5%